【悲報】永遠のベア！GMOが今後7年間の米国株のリターンを年率‐4.1％と予想！【S＆P500投資家はどうすれば？】 / 投資と恋活・婚活

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【GMOの予測】

GMOが、2024年2月末時点からの、今後7年間の各市場・資産のリターンの予測を公開していましたので紹介します。

https://www.gmo.com/asia/research-library/gmo-7-year-asset-class-forecast-february-2024_gmo7yearassetclassforecast/

米大型株　　　　　　‐4.1％
米小型株　　　　　　‐2.6％
米除く先進国大型株　+1.1％
米除く先進国小型株　‐3.4％
新興国　　　　　　　+4.1％
新興国バリュー株　　+5.8％

注）ドルベース・インフレ調整後の実質リターン（年率）。

米国のインフレ率は、15年間で平均2.3％の長期インフレ率に回帰すると想定しています。

GMOの合理的な判断に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。

ちなみにGMOは「permabear（永遠のベア）」と呼ばれるほど、

いつも悲観的な予測をするので、

それも考慮して参考にするのがといいかと思います。

（そのおかげで、同社の旗艦ファンドはITバブルやリーマンショック時には市場をアウトパフォーマンスしています(笑)）

【ジェレミー・グランサム氏の見解】

あとアクティブ投資の話になるのですが、こんな悲観的な予想の中で、

GMOのCEOジェレミー・グランサム氏は、米国株については、クオリティーファクターとエネルギーセクターを推していました。

米国のクオリティ株については「強気市場ではわずかにアンダーパフォームし、弱気市場では大幅にアウトパフォームしてきた長い歴史があります (ただし、最近の上昇局面では異常に好調でした)」

「AAA株は、倒産リスクが低く、ボラティリティが低く、単純にリスクが低いため、歴史的に S&P 500よりも年間 0.5%～1.0% 上回っています」

エネルギーセクターについては、株式市場全体と負の相関関係にあり分を抜いて分散効果があるセクターなことと資源や原材料の貴重性の向上、最近の下落により比較的割安なこと。などを理由にあげていました。

どちらも、各セクターやファクターを学んでいる方にとっては至極当たり前の意見だと思います。

興味のある方はこちらの入門書がお勧めです。

米国株にアクティブ投資をしている方は必読！インデックス投資家もおもしろい。ランダムウォーカーのマルキール氏推薦『ファクター投資入門』