(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
【アンチレバナスではありません！】
今回はレバナスについて書いていきたいと思います。
よく誤解されますが、個人的にはレバナスは特に嫌いというわけではありません。
自分では投資をしないものの、ごく「普通の投資信託の一つ」、「投資の選択肢」の中の一つだと思っています。
今日も少し河童さんと話しましたが、本当にこんな感じです。
@takachan_egg はい。商品は目論見書どおりに運用されているし、信託報酬もボッタクリじゃないし、高く評価しています。
ただし、大和アセットマネジメントの営業手法は嫌いです。
@takachan_egg 今は再生できないのですが、YouTubeでレバナスを無垢の素人に買わせる目的のひどい内容の動画がありました。大和アセットマネジメントの公式CMです。
覚えている人もいるんじゃないかな。
付け加えると、大和アセットマネジメントだけではなく、
レバナスに関連して、間違った情報や威勢のいい発言を無責任に拡散する方と、なぜかいきなり絡んでくるごくごく一部のマナーの悪い方はあまり好きではありませんが。
【昨年よりは投資したくなりました】
【為替ヘッジは運がなかったですね】
【実際の投資家はどう考えているのだろう？】
ただ、短期投資をするなら、
ETF等の方が使いやすいのかなと個人的には思っています。
じゃあ長期ではどうだろう？
そもそも実際に長期的にレバナスに投資をしている方は、期待リターンやリスク（ボラティリティー）をどのように考えて投資をしているんだろう。
そんな気持ちで昨日こんなツイートしました。
りんり＠バンガードS&P500ETF(VOO)@SandP500ETF
レバナスに長期投資している方に質問です🙇♂️
レバナスの長期的な期待リターンとリスクは、どのくらいを想定して投資をしていますか？
具体的な数字と簡単な根拠とともに教えていただけると嬉しいです😌
例）期待リターン〇％ リスク… https://t.co/NfYIcl4pdv
【目的】
なんてことは、私も、というか誰でもわかっていると思います。
しかし、資産配分を考えたり、ポートフォリオを組む際には、何かしら目安となる数字を使って考える必要があります。
多少誤差があっても、（ポートフォリオの組み方や比率次第ですが）そこまで影響は大きくないので、
正確ではなくてもいいので、実際のレバナスの投資家の皆様が目安としている数字や思考法などを参考にしたいと思い聞いてみました。
【申し訳ございません】
一応、わかりやすく（例）もつけて質問したつもりだったのですが、意図した答えと違う回答もたくさん来ました。
これはひとえに私の質問の仕方が悪かったのだと思います。
リスクをリスク（ボラティリティー）というように表現すればよかったのかななど反省しています。
ただ、リスク（ボラティリティー）という表現はおかしいという指摘も以前頂いたものですから。言葉というのは難しいものですね。
【皆様からの回答】
さて、長くなりましたがこの質問に対してどんな答えが来たか代表的なものをいくつか紹介したいと思います。
回答いただいた皆様本当にありがとうございます。とても感謝しています。
難問（笑）
過去データから【SP500＝リターン7%リスク20％】をよく見るがそれすら不確実で仕方なしに設定している気がしますね。リスク2倍以上で増加＆減価、金利コストも深く関連するレバレッジはリターン計測不能。論理の外にある… https://t.co/56kbeMAYSm
レバナスに限らず期待リターンとリスクの想定って難しいですよね。『モルガンの長期予想データからデータを拾ってきました！』では芸が無いし。 https://t.co/xNM7FFC3Nk
やはり、期待リターンやリスクの想定は難しいという意見も多々ありました。
@SandP500ETF リスクは投資額の75%下落で
期待リターンは500%ですね。
根拠は2018から2021までのリターン。
ここを上げる人が多いんじゃないですか？リスクの根拠はまさに今。年初来から80%落としてるも… https://t.co/gqL4KQk7NJ
2011~2021 平均幾何リターン 38% リスク 32%
両目が￥マークになるのも分からんでもないです。 https://t.co/EBS9p5JnsT https://t.co/UnNsk1nRkl
昨年までのリターンはよかったですからね。
さて未来はどうなるのか。
期待リターン2000%
長期投資なんでリスク0 https://t.co/bdzkhxMon3
@SandP500ETF 期待リターンは300%です。リスクはmaxでも0になるだけ
二人分のジュニアnisaで計50万しか入れてません。値動き次第で来年を決めるつもりでしたが、このままなら間違いなく買い増しします！
あと40万く… https://t.co/kL0nZuRXLC
強気な予想が続きます。
DMもしましたが(笑)、またいい論文あったら教えてください。
@SandP500ETF 期待値は11%です。理由は1971年から2009年というかなりNASDAQにおいて不利な期間での最適レバレッジと利回りがそれであるという海外の論文を読んで納得したからです。
Alpha Generati… https://t.co/b5sDNpKy02
レバナスのコストを考慮すると10％くらいとなるのしょうか。
実際はそこから上下に±すると思いますし、
市場環境によると思いますが、個人的なイメージとかなり近いものがありました。
リスクに関しても、リターンより予測しやすい云々の行はとても同意できます。
カガミル@東大卒医師の投資と子育て@kagamiru_risan
リスクはそのまま2倍して44%。
リターンは、約16%から以下を差し引く。
①短期金利
②ヘッジコスト
③経費①は当面4-5%だがいずれ2%台に落ち着くとし、②と合わせて3%。③は1%。合計4%を引いて12%とした。
個人的には、追加のリスクとコストを払って10％前後だと普通にS&P500でいいかなと思ったりもしますが、
そこら辺は個人の選好やリスク許容度の違いもありますから全然良いと思います。
個人的にはこのようなツイートがたくさん来ることを期待していました。
私も読者の皆様も、レバナス投資家の方も勉強になると思ったので。
@SandP500ETF 期待リターン13%リスク35%で昨年一度試算しました。リターンは根拠薄いですがQQQの期待リターンが10％程度であれば平均的な標準偏差でそれくらいが望める計算結果ため、リスクはヒストリカルデータをそのまま… https://t.co/ae4ZeFyYtf
@k_invest @SandP500ETF NASDAQ100は市場平均と比べて分散されてないので、それによってボラティリティーだけじゃ測れない隠れたリスクがあるとしたら知らないですｗ
ありがとうございます。
（レバナスに限らず）、ファンドそのもののリスクはありますよね。
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
【まとめ】
他にもコメントや引用ツイート先に興味深い回答がたくさんあるので、
もし気になる方は私のツイッターの当該ツイートから他の方の回答もご覧ください。
【ありがとうございます】
最後になりましたが、今回、回答して頂いた皆さん、リツイート等で拡散して頂いたみなさん本当にありがとうございました。
私が米国株投資を始めた頃、こういう質問した素晴らしい論文や回答がたくさんいただけたものですが。
今はどうでしょう。自身の主観や感情。私の質問の意図と少しずれた回答も多かった気がします。
投資家の変化やSNSの環境の変化を感じた今日この頃です。
とはいえ、素敵なコメントやＤＭ本当にありがとうございました。
いつもありがとうございます。
もしよかったら、応援クリックよろしくお願いします。
米国株ランキング
上の応援ボタン２つをクリック頂けると、
ものすごくありがたいです。毎日記事を書く励みになります。
Amazon「【全面改訂 第3版】ほったらかし投資術」
Source: S&P500ETF（VOO）に投資するりんりのブログ
レバナスの期待リターンとリスク、みんなはどう考えてるのか聞いてみた。
