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【バンガードの投資哲学】
先日行われた、バンガードCEOティム・バックリー氏等の対談の切り抜き動画が、
バンガードのHPにアップされていたので紹介します。
今回は視聴者からの相談にティム・バックリー氏が答えています。
「動画」
動画ではミーム株と仮想通貨の話題に触れていますが、
長くなるので、今回はミーム株の話。
明日は仮想通貨に分けたいと思います。
「質問】
「ミーム株の文化が市場に与える影響はますます大きくなっています」
「この問題は拡大すると思いますか」
「また、投資家はポートフォリオ全体の中でこのことを考慮すべきですか?」
【ティム・バックリー氏の答え】
「市場は極めて効率的です。ある企業について知ったことや聞いたことは、ほとんど瞬時にその株価に反映されます」
「ある企業について知っていることは、それが公開されていれば、すべてその株価に反映されます」
「私たちは常に事実や数字の面から考えています」
「しかし、そこには感情や情緒、ヒステリーも含まれます。」
「それらも株価に組み込まれることがあります」
「つまり、バリュエーションが、ファンダメンタルズと密接に結びついていない期間が発生する可能性があるのです」
「いわば、非合理的なのです」
「そのような時期を私たちはよく覚えています。ドットコムバブルや過去2年間のミーム株ブームです」
「皆さんも同じことを言うと思いますが、ミーム株というノイズをチューニングして、エンターテインメントという観点から考えてみてください」
「長年やってきてましたが、毎年、いえ隔年や3年に一度でも、長期的な退職後のポートフォリオを構築できるほど投機が当たっている人に、私はまだ会ったことがないのです」
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ここまでの話のポイントをまとめます。
〇市場は概ね効率的だが、非効率な時期も存在する。
〇ノイズを調整しながら、時間をかけて長期的に投資をし、複利効果を得ることが重要。
〇投機は難しい。
ここまでの話を受けて、バンガードは以下のようなメッセージを述べています。
【バンガードのメッセージ】
投資のトレンドは移り変わります。
それは、長期的な目標に集中し、その道を歩み続けることです。
バンガードの投資家はバンガード社のオーナーでもあります※。
※補足「http://etfsp500.com/archives/27733699.html」
ですから、バンガードは常にお客様を第一に考えます(オーナーとしても)。
そのため、もしそれがあなたの利益にならないのなら、
最新のブームとなっている投資や投機の対象(戦略等)に乗ることを勧めません。
あなたの長期的な目標に沿うように作られています。
とのことです。
素晴らしい姿勢ですね。私も見習いたいくらいです。
PV数や自身の利益のためではなく、読者のための記事を書けたらと、
動画をみていて改めて身が引き締まる思いになりました。
最近の投資ブームに乗って、より無知な人からお金を巻き上げているごく一部の方々にも、聞かせてあげたいなんて思う今日この頃です(^_^)voo
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Source: S&P500ETF(VOO)に投資するりんりのブログ
「ミーム株などブームにのっかって投資(投機)をするのはどうか?」バンガードCEOの見解は果たして?